Новые финансовые инструменты

В РФЦА созданы условия по выводу новых видов ценных бумаг на рынок капитала. Внедрение в обращение новых видов ценных бумаг позволит диверсифицировать риски на организованном рынке ценных бумаг, а также будет способствовать повышению ликвидности рынка и активному привлечению розничных инвесторов.

В рамках выполнения Стратегического плана на 2009—2011 годы Агентство ведет целенаправленную работу в части внедрения финансовых инструментов, для чего Агентство разработало новые листинговые требования, вступившие в действие в июне текущего года. Согласно новым листинговым требованиям спектр негосударственных ценных бумаг, допущенных к обращению, разделен на две основные группы — акции и долговые ценные бумаги. Кроме того, расширена линейка предлагаемых финансовых инструментов (паи паевых инвестиционных фондов, индексные фонды, производные ценные бумаги, долговые ценные бумаги, в том числе секьюритизированные облигации, депозитарные расписки), созданы более широкие возможности инвестирования для отечественных и иностранных инвесторов.

Допуск к обращению новых видов ценных бумаг также позволит инвесторам хеджировать риски, связанные с операциями на рынке ценных бумаг. Например, с целью привлечения иностранных инвесторов в центрально-азиатский регион и создания индексных фондов, рынка деривативов, введен новый индекс Renaissance Capital Central Asia Equity Index (RENCASIA, www.centralasia.rencap.com), включающий акции компаний центрально-азиатского региона.

В этой связи необходимо отметить, что российский рынок производных инструментов признан одним из самых быстрорастущих в мире: рост объемов торгов фьючерсами на индекс РТС достиг в первом квартале 20,6 млн. контрактов, что выше аналогичного показателя прошлого года на 511%.

Также, в результате проводимых мероприятий Агентства по внедрению и запуску новых финансовых инструментов на отечественном фондовом рынке в Казахстане впервые внедрен инвестиционный траст недвижимости (REIT): в июне текущего года АО "АИФН "Великая стена" разместило 12 266 простых акций на сумму 1, 472 млрд. тенге.

Актуальным является внедрение в Казахстане принципов исламского финансирования. Принят Закон РК об организации и деятельности исламских банков и организации исламского финансирования.

Кроме того, с целью активизации биржевой торговли товарами (зерно, хлопок, мясо и т. д.), ведется работа по организации на базе РФЦА товарной биржи: Агентство работает над созданием биржевой площадки для проведения сделок по фьючерсам на зерно, а также по активизации рынка ценных металлов.

В настоящее время внедрены новые финансовые инструменты, такие как секьюритизированные активы (SPV), фьючерсы, опционы доступные для широкого круга инвесторов (как для институциональных инвесторов, так и для физических лиц).